美伊谈判难成，战争恐将升级

    伊朗战争打了一个多月，各方都到了有些打不动的阶段，这几天互相给了个台阶勉强在巴基斯坦进行停火谈判，由于停火后伊朗仍控制关闭着霍尔木兹海峡，因此现在伊朗是相对掌握主动权的，只要海峡不开放，海湾国家无法顺利产油搞钱，就会严重削弱美国在中东和全球的霸权地位，川普也面临发动错误战争和高油价带来的政治压力，美国国内的反战和高通胀压力将持续增大。我们的分析结论和前期没有变化：美国的全球霸权将出现拐点，谈判受挫后战争很快会重新升级到相互打击摧毁基础设施的阶段，美伊将陷入持久战甚至地面战，最后的结局恐怕是N败俱伤之后，年中才可能出现无奈的妥协或者地面持久战。
 

      尽管大家都不希望战争，但现阶段美伊双反诉求相差巨大，确实不太可能达成永久停战协议，虽然在军事上处于弱势，伊朗却已经通过非对称战争和无限扩大战争成本来绑架全世界，在某种程度上掌握了战略主动权，当急于寻找停战退出路径的川普发现双方谈判诉求牛头不对马嘴，不可能有实质结果的时候，他很快就会重新抓狂并再次发出最后通牒。在试图推翻伊朗神权政权的战略目标失败之后，美国明显已经陷入了进退维谷的两难境地，在进、退、拖、炸这四个选项之间，现在美国不愿也打不起地面战进不得，舍不得霸权地位退不了，害怕高油价也有损霸主地位拖不起，投鼠忌器怕战争升级没法收场所以不敢炸，所以这次美国确实是真心想谈判停战的，但美国能给出的底线条件无非是解冻资产，解除制裁，换取伊朗放弃核武器（类似2016年奥巴马伊朗核协议），但伊朗在多年屡次受欺负被逼走上绝路掀了桌子之后，不可能仅满足于类似2016年的伊核协议条件，为了神权稳固和国家利益，革命卫队不仅要求具有国际保障的安全协议，还会要求像以色列、巴基斯坦和朝鲜那样拥核来构建自己的核威慑能力，以确保未来统治安全，并且借机大幅削弱甚至驱除美国在中东的军事存在，形成伊朗在中东的区域主导地位，至于经济赔偿则可以在反霸权成功之后，通过海湾国家各种形式纳贡，海峡有选择收费等灵活形式来实现。眼下伊朗遭受严重军事打击，国内经济形势及其严峻，美国在政治和战略上无力继续战争，各方虽然有些打不动但还没到真正绝望的时候，美国不可能这么轻易就让出中东霸主地位，站在川普个人政治利益的角度，美国现在退出中东必然对他的政治地位和中期选举造成雪上加霜的致命影响，以色列难得拉上美国，还是恨不得借机铲除伊朗一劳永逸，作为能源大国的俄罗斯为了保住中东战略版图和缓解俄乌战争压力，自然全力支持伊朗，而东大为了在战略上拖住美国，眼下也是宁愿承受高油价和经济压力，支持伊朗在谈判桌和战场上去削弱美国霸权地位的。欧洲和俄罗斯深陷俄乌战争泥潭，北约支离破碎，只要美国在中东霸权受挫或者深陷中东泥潭，战略上对东大明显还是有利的。

      从目前各方博弈情景来看，川普先前多次抓狂通牒却不敢升级战争的原因，一是怕伊朗报复那些富得流油的海湾盟友，二是怕推高油价增加国内政治压力，三是怕狂轰滥炸之后不推地面部队的话最终无法收场。而阿联酋沙特这些海湾国家，虽然暗地里会怂恿美国大哥去彻底制服伊朗这个刺头和仇家，但王爷们毕竟全身金贵不经打，加上川普时不时放话要撤出中东啥都不管了，因此海湾国家们即使挨打这么久也不会轻易对伊朗宣战动武，因为美国一旦选择退出中东，伊朗和伊朗背后的大国势力将取代美国成为中东话事人，谁都不会轻易对未来潜在的区域老大宣战，现阶段多数王爷们的最佳策略确实是作壁上观，谁赢了以后就听谁的。后面一旦川普发现停火谈判根本谈不拢之后，在进、退、拖、炸四个选项之间，美国为了维护霸主地位，川普为了个人政治利益，尽管多重投鼠忌器但也只有加大赌注，扩大轰炸各类基础设施试图打垮伊朗神权这一条路了，毕竟眼下伊朗还具备相当强的导弹和无人机远程打击能力，美国的军舰和地面作战人员短期内还不敢靠近波斯湾和伊朗本土。而战争一旦升级到轰炸电厂桥梁等民生设施阶段，伊朗必然采取以牙还牙的报复措施，对等打击美国在海湾地区资产和海湾国家基础设施，相互打击基础设施民用目标之后，未来逐步很可能就会演变成打击港口和油气设施甚至海水淡化厂的恶劣局面，阿联酋等倾向美国的国家很可能压上全部赌注加入战争，海湾地区有陷入全面战争火海的风险。

      在这个战争升级相互极限施压的过程当中，全球能源和经济形势必然遭遇重大历史性打击，在负面恶劣影响扩大到各方都无法忍受的程度之后（估计到年中），要么各方在多重压力之下最终走向某种形式的妥协，要么美国最终还是会陷入地面战和持久战的泥潭。而无论哪种结果，全世界都会发现时代变了，美国的霸权能力已经大幅衰弱，在政治上美国内部政党和社会撕裂严重，急需收缩全球战略布局回归本土，在军事上出现了非对称战争和经济战，美国既不能像90年代初海湾战争那样迅速有力地制服试图挑战霸权的势力，也不能像二十多年前全面入侵伊拉克和阿富汗那样有打地面战的魄力和能力，继俄罗斯在2022年俄乌战争之后，美国也将在此次伊朗战争中掉落神坛，走向霸权衰微的拐点，世界秩序将从过去美国充当世界警察制定规则的全球化单极格局，走向重新洗牌的逆全球化多极分裂对立期。

                                         敦方私募 2026.04.12

                                                （完）